顶端新闻客户端8小时前
2024年，个人贷款不良率均承受巨大压力，甚至于，一向被认为是优质资产的房屋按揭贷款不良率都在攀升。
但中邮消费金融不良率却从2023年末的3.16%，大幅下降至2024年末的2.65%。
同时，其担保增信贷款比例大幅增加，这或为其不良率大幅降低的原因之一。
1、
一般而言，金融机构不良率逆势下降的情况有几种可能性：
第一，“洪荒之力”爆发，在市场中精准识别并获取优质资产。
第二，与线上、线下助贷平台大量合作，线上不良由线上助贷合作的融担或保险兜底，但这种模式在助贷新规下，可能面临合规风险，因为线上助贷多存在年利率36%的产品；线下不良则可能因为线下助贷的“包装”而延缓暴露，但这种情况也会涉及被骗贷的风险。
第三，贷款及垫款增长较快，增加了不良率分母，导致不良率下降。
第四，贷款分类不够严格，导致不良率下降，但中邮消金为国有行旗下子公司，合规性更强，此种情况作者认为：发生的可能性极小，故不作为下文讨论重点。
2、
逐个讨论。
第一种情况如果没有大股东即邮储银行的资源支持，“洪荒之力”能爆发的可能性较小。
不过，中邮消金应当是被大力支持。
《中邮消费金融有限公司2025 年第一期金融债券募集说明书》（下称《说明书》）提及：发行人积极融入控股股东生态，发挥“协同”这一核心优势；与邮政集团和邮储银行常态化开展联合营销活动，全力推动“邮你贷”产品发展。
此外，《读懂数字财经》注意到，中邮消金担保增信贷款占比不断攀升，从2022年的0.23%大幅攀升至5.15%。这或也是其“洪荒之力”爆发的原因之一。
“增信”二字意义明显，一些下沉客户通过担保增信可以获取贷款，若客户出现逾期则由担保公司代偿，可显著降低不良。缺点是会推高客户贷款成本，容易引发投诉。
第二种情况，《说明书》指出：发行人采用“线上自营、线下自营、股东协同、三方业务”四轮驱动的发展策略，发行人目前第三方渠道业务占比较大，存在第三方业务集中度较高的风险。
对此，《说明书》也指出了对策，如中邮消金通过积极落地有人营销新模式，以自营为主、全面推广中邮自有贷款产品等。
如何筛选合作方，以避免合规和被骗贷的风险，或是中邮消费金融接下来的重点任务。尤其是线下助贷和消费场景，深受其害的金融机构可谓是不胜枚举。至于线上，不知道三方助贷是不是引发担保贷款比例增加的原因。
第三种情况，必然会对不良率产生积极影响，但仅靠此，难以降低不良率，毕竟金融机构们不良率攀升，也是在贷款余额增长的情况下发生的。
不过，金融机构的运营不是非此即彼，《读懂数字财经》更倾向于三个原因相互作用，共同推动了中邮消金不良率的逆势下降。
3、
中邮消金成立于 2015年11月，总部设在广州，由邮储银行（持股70.50%）等国内外知名企业共同发起成立，在全国16个省（市）设立营销中心，于 2023年3月22日获得国家高新技术企业认定资格，
截至2024年末，公司资产总额672.29亿元，较2023年末增长15.47%，其中发放贷款和垫款金额638.10亿元，较2023年末增长14.80%，负债总额 605.16亿元，较2023年末增长15.68%。
2024 年度公司营业收入75.41亿元;净利润8.04亿元。
最近三年，中邮消金资本充足率分别为10.51%、10.94%和10.90%；不良贷款率分别为3.07%、3.16%和2.65%；拨备覆盖率分别为261.03%、262.28%和278.50%。
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