作为湖南省国资委控股的核心企业，华菱钢铁自1999年登陆深交所以来，坐拥湘潭、娄底、衡阳、阳江五大生产基地，具备年产能近2000万吨的钢铁综合生产能力。

在行业整体承压的2024年，华菱钢铁依然交出了亮眼成绩单：全年营收1446.85亿元，净利润达32亿元。更值得关注的是其2025年一季度的逆势增长——在营收同比下降18.52%的情况下，归母净利润同比增长43.55%至5.62亿元。

信泰人寿此次举牌并非一时兴起。作为注册资金超百亿的险企，数据显示，今年1-3月其增持1.36亿股，4-6月再度增持2.06亿股，买入价格区间集中在4.58元至5.31元。截至7月3日，信泰人寿持股总市值已接近17亿元。

对于增持逻辑，信泰人寿明确表示是基于“对华菱钢铁发展前景的看好及其价值的认可”，并强调将通过持股“支持华菱钢铁做强做优，分享长期红利”。这与其第一大股东物产中大集团的大宗商品供应链背景形成产业协同。

更深层次的动力来自险资配置需求。在长期利率下行背景下，高股息资产成为缓解“利差损”的关键工具。华菱钢铁当前股息率约2%，且公司承诺将分红比例提升至34%以上，并计划2026年后进一步提高。

此次增持完成后，信泰人寿明确表示在未来12个月内可能继续增加持股。

此次举牌凸显钢铁板块的整体投资价值。同花顺数据显示，截至2025年一季度，44家A股钢企中仅有15家获得险资持股。其中华菱钢铁获得3家险资共同持股，成为行业最受青睐的企业。

当前钢铁板块估值处于历史低位。华菱钢铁7月3日市值仅339亿元，而机构研报指出其近五年估值中枢对应516亿元市值，高位区间更达803亿元。华创证券分析认为，当前行业库存低位运行，原料价格企稳反弹，为钢价提供支撑。