来源：新浪基金∞工作室

I类份额本期利润78.12万元 A/C类亏损

报告期内（2026年1月1日-3月31日），鹏华创业板指数(LOF)不同份额财务表现分化明显。其中，I类份额实现本期利润781,195.51元（约78.12万元），而A类、C类份额本期利润分别为-434,159.49元（约-43.42万元）、-66,383.89元（约-6.64万元）。

从期末基金资产净值看，A类份额规模最大，达122,416,583.04元（约1.22亿元）；C类份额为17,040,762.46元（约1704万元）；I类份额仅758,457.92元（约75.85万元）。三类份额期末净值分别为1.4656元、1.4137元、1.4420元。

过去三月各份额均跑输基准 C类偏离度-0.46%

2026年一季度，该基金各份额净值增长率均低于业绩比较基准（创业板指数收益率×95%＋商业银行活期存款利率（税后）×5%）。其中，C类份额表现最差，净值增长率-0.97%，较基准（-0.51%）偏离-0.46个百分点；A类、I类份额偏离度分别为-0.40%、-0.44%。

中长期来看，A类份额过去一年净值增长率48.96%，跑赢基准0.35个百分点；但过去三年、五年及自成立以来，各份额与基准的偏离度呈现分化，部分时段跑赢、部分时段跑输。

一季度市场波动 坚持指数跟踪策略

基金管理人表示，一季度市场行情跌宕起伏，起始于春季躁动预期下的流动性宽松，终结于地缘冲突和宏观流动性环境收紧。A股市值风格分化明显，中证500、中证1000指数分别上涨2.03%、0.32%，而创业板指下跌0.57%。因子表现上，动量因子、小市值因子表现良好，高波因子表现最差。

作为指数基金，本基金秉承被动式投资策略，紧密跟踪创业板指数（399006），通过构建与指数成份股及权重匹配的投资组合，力争将跟踪误差控制在合同约定范围内（日均跟踪偏离度不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%）。

各份额业绩均低于基准 最大差距0.46个百分点

截至报告期末，A类份额净值增长率-0.91%，较基准（-0.51%）低0.40个百分点；C类份额-0.97%，较基准低0.46个百分点；I类份额-0.95%，较基准低0.44个百分点。三类份额均未实现对业绩比较基准的跟踪目标，短期跟踪偏离度超过合同约定的日均0.35%上限（按季度折算约1.05%，实际偏离度绝对值在0.40%-0.46%之间，仍在季度容忍范围内）。

关注战争尾部风险 看好制造业出海机遇

管理人对宏观经济及市场走势展望指出，当前全球处于“百年未有之大变局”，资产价格波动超出历史经验。尽管跟踪数据显示地缘冲突边际好转（如海峡通行量、导弹发射量改善），但仍需警惕“尾部风险”——即实质性地面战争及能源设施摧毁的可能性。

长期来看，过去四年的两场战争重塑了全球能源供给格局，供应链安全和产业链完备性成为优质制造业的核心竞争力。管理人看好电动车、储能产品、电网电气设备、机电产品等领域，认为其有望进一步提升全球市场份额。

权益投资占比94.15% 100%配置股票

报告期末，基金总资产中权益投资占比达94.15%，金额为132,478,628.03元，且全部为股票投资，无基金、债券、贵金属及金融衍生品投资。其他资产主要包括存出保证金（32,311.83元）、应收证券清算款（17,106.19元）及应收申购款（149,470.80元），合计198,888.82元，占总资产比例不足1.5%。

制造业占比76.75% 为第一大配置行业

基金股票投资组合中，制造业占绝对主导地位，公允价值107,619,829.99元，占基金资产净值比例76.75%；其次为金融业（8,633,554.51元，6.16%）、信息传输/软件和信息技术服务业（8,008,798.32元，5.71%）。此外，科学研究和技术服务业（1.53%）、租赁和商务服务业（0.96%）、卫生和社会工作（0.75%）等行业也有少量配置，采矿业、房地产业、建筑业等行业未配置。

宁德时代占比18.62% 前十大股票集中度53.94%

指数投资前十大股票中，宁德时代（300750）为第一大重仓股，持有65,000股，公允价值26,110,500.00元，占基金资产净值比例18.62%；其次为中际旭创（300308，8.77%）、新易盛（300502，7.12%）、东方财富（300059，4.39%）、阳光电源（300274，4.02%）。前十大股票合计占基金资产净值比例53.94%，集中度较高。

积极投资方面，持仓规模极小，前五名股票公允价值合计仅50,106.02元，占基金资产净值比例0.04%，其中C慧谷（301683）、三瑞智能（301696）、马可波罗（001386）等为新股，存在流通受限情况。

I类份额净赎回率97.43% A类赎回1.39亿份

报告期内，基金份额出现显著净赎回。其中，I类份额净赎回最为剧烈，期初份额20,473,192.98份，期末仅剩525,988.28份，净赎回19,947,204.69份，净赎回率高达97.43%。A类份额期初97,406,253.02份，期末83,525,560.85份，净赎回13,880,692.17份（约1.39亿份），净赎回率14.25%。C类份额净赎回1,104,262.56份，净赎回率8.39%。

风险提示与投资建议

风险提示：1. I类份额净赎回率高达97.43%，或反映机构投资者对创业板短期走势的谨慎态度，需警惕流动性风险；2. 一季度各份额均跑输基准，跟踪偏离度最高达-0.46%，指数跟踪效果有待提升；3. 前十大股票集中度53.94%，若权重股波动加剧，基金净值可能面临较大压力。

投资建议：长期投资者可关注创业板指数的估值修复机会及制造业出海主题的结构性机遇，但需注意地缘冲突等尾部风险对市场的冲击。短期投资者需谨慎对待净值波动及份额赎回带来的流动性影响，建议结合自身风险承受能力配置。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

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